SMBC日兴证券联合Uniswap等五大机构共建日本DeFi网关，瞄准2027年中落地

SMBC日兴证券（SMBC Nikko Securities）与Nethermind于周四同Uniswap Labs、Base以及Nyx Foundation签署谅解备忘录（MoU），计划构建专注于日本市场的去中心化金融（DeFi）网关，目标于2027年中期完成。

项目概述

根据合作方透露，该DeFi网关将利用Uniswap v4 hooks添加反洗钱（AML）、反恐怖融资（CFT）及投资者保护控制。Base将支持部署与x402集成，Nethermind主导工程、AI与智能合约安全。项目进展将与日本金融厅（FSA）共享，但目前尚未推出任何实际产品。

SMBC日兴证券在10月2日表示，这五家机构将开发流动性供应协议及定制池，旨在为日本投资者提供受控的DeFi接入路径。公告将其描述为开发项目，并未声明已获金融厅批准公开使用。

日本DeFi网关如何运作？

10月2日发布的消息称，合作方计划采用基于Uniswap v4 hooks的流动性池开放框架。拟议的hooks将在池活动周围添加反洗钱、反恐怖融资及投资者保护机制。Uniswap Labs曾在7月推出Permissioned Pools，使用v4 hook标准在批准钱包交换或提供流动性前检查发行方管理的允许列表。

该项目超越现有Uniswap产品，SMBC日兴证券称集团将针对日本市场优化和验证自动做市商（AMM）及v4 hook策略，包括代币与协议尽职调查。未披露支持代币、客户资格、费用或最低投资额。稳定币与真实世界资产（RWA）被纳入拟议流动性工作。

Uniswap、Base与Nethermind将构建什么？

根据MoU，SMBC日兴证券牵头监管讨论，贡献合规、风险建模与投资组合管理专长。Nethermind负责技术设计与交付，涵盖工程、AI集成与智能合约安全。Uniswap Labs提供协议集成与流动性部署策略专长。Nyx Foundation就做市策略与hook结构提供建议，Base支持其以太坊二层生态部署，包括围绕x402（Coinbase开发的开放支付协议）的技术反馈。

合作方还探索使用可验证可复现AI的“代理金库”（agentic vaults）。SMBC日兴证券将其定义为可支持或执行投资决策的AI工具，而3月研究描述自动化在预定义参数内运行，而非赋予AI无限制控制权。

SMBC日兴证券的DeFi项目如何起步？

SMBC日兴证券与Nethermind于3月6日宣布初始研究合作，探索安全受控接入DeFi市场，以AMM为首个研究领域。早期阶段考察了智能合约、AI与零知识证明。两家公司后来在Yield Summit 2026展示了概念性DeFi接入网关。10月协议将工作从双公司研究扩展为五方开发结构，并设定2027年中完成目标。

2027年中目标前有何计划？

SMBC日兴证券称网关“预计2027年中完成”。开发进展将与政府及监管机构（包括FSA）共享。措辞不等同监管批准。合作方未宣布公开上线日期、最终客户接入模型或完整法律结构。

日本数字资产监管结构正在变化，FSA于8月设立专门加密与稳定币部门。2026年FSA发布了涵盖DeFi金融犯罪风险等资料。日本三大巨头银行瞄准2027年3月稳定币交易，形成理事会。Base上代币化证券交易日渐活跃。在客户部署前，五方需完成技术框架、测试池控制并持续与日方当局讨论。